值得买媒体报道指出，“字节跳动 2024 年前三季度的营收增速与利润率双双下降”，一度掀起针对字节跳动 2024 年营收不及预期的讨论。
媒体报道来看，字节的广告与电商业务增速确实在放缓，但现阶段加大资源倾斜的电商、本地生活都处于业务深耕阶段，重基建自然会放缓营收增长。
媒体报道显示，截至 2023 年 7 月，抖音生活服务到店及酒旅业务核销前交易额维持在美团的 40% 左右，低于 2023 年初的 45%。
深层次原因在于：
一是，美团流量非常垂直，而抖音流量较泛，属于兴趣电商，需要通过内容触达用户，链路较长；
二是美团定向搜索用户心智已然成熟，商家在抖音投放达不到一定规模转化非常有限，且 ROI（Return-on-investment，即投资回报率）短期内难以追平美团——美团入驻餐饮品牌代金券基本设置是后置核销策略，这是先消费后优惠的服务逻辑，可以覆盖全餐饮品类；抖音则普遍是前置低价引流后消费的促销式逻辑，其底层逻辑是薄利多销且保本。
第三方预估，抖音核销率接近 60%，美团的核销率超 85%
于是，2023 年 11 月，抖音集团商业化负责人浦燕子（ 2013 年加入抖音集团，是抖音早期员工之一，长期从事商业化和销售相关的工作）兼任生活服务业务负责人，原负责人朱时雨调任“增长与商业解决方案”部门。
此后，整个抖音生活服务的业务方向一直在进行调整：
2024 年 3 月，抖音生活服务部门进行组织架构调整；
4 月，抖音外卖由生活服务业务被调整至电商业务；
6 月，抖音团购配送业务转移至抖店到家外卖平台，并在抖音小时达上线外卖专区；
8 月，原隶属于抖音电商即时零售的抖音外卖业务，重新回到抖音生活服务业务线。
近日，抖音生活服务再次进行业务调整——Tech 星球撰文指出，抖音外卖业务从电商部门回归生活服务部门后，对原有的外卖经营方式进行调整，将原团购配送业务升级为“随心团”业务，即同一件团购商品既支持用户到店核销，也支持配送到家，原“团购配送”业务将于2024年11月1日起逐步向”随心团“业务迁移。
频频变阵背后，一个重要变化就是：2024 年会推动商业化团队 BD（Business Development，即业务拓展销售）与服务商之间产生更多串联动作——抖音集团高层希望在浦燕子的带领下，能够比朱时雨带领时拥有更高商业效率、开拓更多商业场景。
当然，抖音本地增速放缓很大程度上还受制于运力的影响，进而使抖音生活服务局限性充分暴露——只适合中高客单、交易频次低，难以覆盖大量小型商家和清餐小门店到家、到店业务。
对此，一位行业人士向虎嗅分析，餐饮商家平台投放依据取决于地域人口、饮食偏好、消费习惯等因素，抖音推送算法存在错位，中小商家抖音投放成本较高，再摊销三方运力配送成本，其门槛自然劝退了很多小老板。
抖音当然想自己搭建一支配送铁军——既实现业务闭环也能提高业务韧性及协同作战能力；但骑手团队建设需巨大投入，包括外包公司投资、下沉市场站点建设等，可能需要投入数百亿资金，不如直接收购饿了么这样建设好的队伍，所以市场上隔三差五就有“抖音收购饿了么”的消息放出来。
不过，有本地生活行业分析师向虎嗅分析，美团到店业务的壁垒在于易守难攻，属于蓄力的成长型业务；但随着抖音持续蚕食美团“领地”，流量倒灌使商家端、用户端形成迁徙，无异于为美团的发展埋下深层次隐忧：一旦抖音常态化增长，用户习惯在抖音上稳固下来，会直接触碰到美团的“根基”。
事实上，抖音也确实顺着这个路径在生长。
抖音生活服务 2024 上半年进一步深耕一二线城市，即便如今抖音流量价格水涨船高，但抖音生活服务仍在发掘潜力景点并加大流量倾斜，流量入口大致包括：短视频（约占 35%）、直播（约占 30%）、搜索（约占 25%）及同城页、转发和商家 POI 页面成交（约占 10%）。
至此，字节又如同鲶鱼一般扎入他人腹地、进行二次竞争——抖音搅动移动互联网的点在于，不论切入什么赛道流量都是其最具颠覆性的力量，即便暂时不被看好但其业务团队首要任务是留在牌桌上，这样便能保持市场、公众对其成长的预期——即字节跳动依旧是一家年轻、向上攀爬且充满可能性的公司。
